富瀚微（300613）4月19日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年4月17日接受112家機構(gòu)調(diào)研，機構(gòu)類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構(gòu)、證券公司、陽光私募機構(gòu)。 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹： 一、公司經(jīng)營情況說明 首先,由吳斯文先生匯報2022年年度公司總體經(jīng)營情況:2022年度,公司實現(xiàn)營業(yè)收入21.11億元,較上年同期增長22.92%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.98億元,較上年同期增長9.42%。按業(yè)務(wù)分類,其中專業(yè)視頻處理產(chǎn)品營收15.44億元,同比增長23.43%,毛利率37.62%;智慧物聯(lián)產(chǎn)品營收3.14億元,同比增長12.72%,毛利率33.16%;智慧車行產(chǎn)品營收2.12億元,同比增長21.10%,毛利率40.67%。 二、互動提問環(huán)節(jié)

【資料圖】

問：chatGPT引發(fā)大模型的變革，會給邊緣側(cè)帶來什么影響？

答：大模型目前重點在云端訓練和云端推理這一塊。邊緣側(cè)要部署大模型應(yīng)用，主要是在推理方面。目前來看，在邊緣側(cè)需要對大模型進行更深度壓縮、把模型在邊緣側(cè)部署規(guī)模變得更小。這方面工作，業(yè)內(nèi)公司包括我們芯片公司正在積極研究論證，等到邊緣側(cè)部署推理模型達到一定商用能力后，我們會在芯片方面采取應(yīng)用。

問：為什么邊緣側(cè)小模型結(jié)合云端大模型是最優(yōu)的解決方案？

答：總體看，大模型的部署能夠在垂直領(lǐng)域優(yōu)化出一些小的模型，可以在邊緣側(cè)部署，這是比較正確的做法。應(yīng)用場景上，圖像機器學習+注意力機制將提高精度并降低人工標注成本，通過大小模型協(xié)同進化，拓寬下游應(yīng)用場景。成本上，以減少人工標注成本為基礎(chǔ)，“預訓練大模型+下游任務(wù)微調(diào)”模式是后續(xù)視覺模型大規(guī)模應(yīng)用的重要前提。效果上，多模態(tài)模型落地，多維數(shù)據(jù)將能大幅提升模型精度。

問：為什么邊緣側(cè)最有優(yōu)勢的是在于專用視頻，而非專用音頻或者通用芯片？

答：在邊緣側(cè)如需要芯片參與推理，視頻處理可能是信息量最大的一種，對于我們做視頻芯片的在帶來新的挑戰(zhàn)同時，提供了更多的機會。音頻數(shù)據(jù)量相對比較小，可以通過云端包括語音識別、語音合成、chatGPT互動等進行一些處理；而視頻數(shù)據(jù)量巨大，存儲在云端成本和代價非常之高，所以視頻的邊緣側(cè)必須也擁有相當?shù)奶幚砟芰Α＞C合下來，我們認為應(yīng)用端能落地的邊緣側(cè)芯片幾乎注定是由視頻類SoC芯片主導。就目前我們自己做的SoC芯片來看，實際上現(xiàn)在已經(jīng)可完成ChatGPT等大模型的API的接入，同時完成視頻和音頻的任務(wù)需求。

問：公司在專用視頻芯片大模型接入這方面業(yè)務(wù)的進展？

答：現(xiàn)在市場上已經(jīng)有一些接入大模型的方案，從我們影像專用視頻多媒體處理芯片來看，無論是運行Linux或RTOS系統(tǒng)，還是安卓系統(tǒng)，從接入云的角度來說沒有太大障礙，當然政策法規(guī)還需要考慮。大模型對所有接入云端的多媒體芯片都將帶來嶄新的業(yè)務(wù)前途。關(guān)鍵一點，早先的智能應(yīng)用設(shè)備智能程度是不夠的，如同在當年多媒體手機在智能手機出現(xiàn)之后的情況類似。一旦進入新的大模型接入的應(yīng)用時代以后，攝像機也好，多媒體智能終端也好，我們預見必將是更廣闊的應(yīng)用前景。

問：我們看到，2022年度公司營收有約23%增長，大客戶相對增速放緩，今年公司業(yè)務(wù)會是怎樣的預期？

答：年初公司預期為營收會有一定幅度成長，從大客戶更新的情況看，如果要調(diào)高增長預期，時間點可能會在今年二季度左右，由于大客戶安全庫存，傳遞到我們業(yè)務(wù)有一定的滯后，在公司角度估計需要到下半年才能體現(xiàn)新預期水平。

問：預計今年我們各塊分業(yè)務(wù)板塊預期？

答：2022年報三大業(yè)務(wù)專業(yè)視頻處理、智慧物聯(lián)、智慧車行領(lǐng)域占比分別是約73%:15%:10%的比例。我們預計主要增長仍來自專業(yè)視頻處理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，智慧物聯(lián)即消費業(yè)務(wù)比較碎片化，較難預計；車載新產(chǎn)品在通過安全體系認證等之后，可望下半年至明年帶來貢獻，預期相對會有較好增速。

問：今年研發(fā)人員會增長多少？研發(fā)費用率和去年比會在什么水平？

答：一般原則是匹配銷售成長。一個新情況是，近期市場出現(xiàn)更多高端優(yōu)秀人才，公司會擇機增大投入招賢納士，表現(xiàn)為研發(fā)投入繼續(xù)增長。

問：12nm、22nm和28nm制程產(chǎn)品收入占比？12nm產(chǎn)品情況？

答：目前仍以22nm/28nm為主。目前12nm產(chǎn)品系低功耗SoC產(chǎn)品，適用領(lǐng)域較廣，專業(yè)視頻領(lǐng)域和消費領(lǐng)域都可以應(yīng)用。

問：在專業(yè)視頻領(lǐng)域，高端產(chǎn)品包括前端和后端產(chǎn)品進展，以及在客戶導入情況？

答：后端產(chǎn)品方面，去年Q3推出的一款尖端8K后端產(chǎn)品已經(jīng)順利放量，今年下半年會再出品升級款XVR SoC，預計設(shè)計導入會比較順利。前端產(chǎn)品方面，1~2年內(nèi)我們規(guī)劃做的一款新尖端前端產(chǎn)品，將有望引領(lǐng)市場。

問：推出的車規(guī)300萬像素方案，目前導入量產(chǎn)情況？今年還是模擬ISP方案嗎？我們布局的APHY進展情況？

答：方案導入工作從去年已經(jīng)大規(guī)模鋪開，已經(jīng)在80多家車廠做導入，目前已有一些意向訂單，后續(xù)更大訂單要在通過功能安全認證以及信息安全認證等多方面車規(guī)認證后體現(xiàn)出來，尚需要一定時間。200-300萬像素模擬和數(shù)字方案都能做，也可以應(yīng)用于目前的數(shù)字方案車載傳輸?shù)腡I和美信方案。APHY技術(shù)屬跨度較大的技術(shù)革新，車規(guī)認證、設(shè)計導入等時間周期會更長一些。

問：專業(yè)機器視覺領(lǐng)域進展？

答：專業(yè)視覺產(chǎn)品應(yīng)用于工業(yè)機汽車以及智慧工廠等領(lǐng)域，目前正在順利開發(fā)中。

問： NVR和DVR的區(qū)別？價格差異？客戶需求量區(qū)別？后端產(chǎn)品都是眸芯做的嗎？

答： NVR和DVR接的前端設(shè)備不一樣，NVR接的是數(shù)字攝像頭，DVR接的是模擬攝像頭。NVR里面不具有編碼功能，是在IPC實現(xiàn)的；DVR里面是有編碼功能的。價格NVR比DVR價格要低一點，硬件里的編碼器占面積會增加成本。市場需求量對應(yīng)模擬和數(shù)字前端市場增長，模擬市場增速相對放緩； 數(shù)字市場增長會更迅猛一些。公司布局后端產(chǎn)品都是由子公司眸芯來做的。

問：我們在大客戶份額未來持續(xù)提升的趨勢判斷？

答：由于專業(yè)視頻下游集中度提升，訂單進一步往頭部企業(yè)集中，同時大客戶創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域疊加。我們在大客戶份額獲得提升，提升動力在于我們新產(chǎn)品具有更強的競爭力，本地化的技術(shù)支持服務(wù)更貼近客戶。同時，我們通過加強市場開拓，在大客戶之外也在不斷開拓其他客戶。

問：如何面對其他競爭者？

答：選擇權(quán)在客戶，客戶滿意度是決定性因素。公司目前的優(yōu)勢有以下方面： 第一產(chǎn)品線覆蓋全，可以覆蓋客戶高中低各層次需求；第二客戶服務(wù)及時，需求能得到及時響應(yīng)和滿足；第三規(guī)模/成本優(yōu)勢，我們在這個領(lǐng)域出貨量處于第一陣營，規(guī)模優(yōu)勢決定了采購成本優(yōu)勢。

問：眸芯業(yè)績下滑的原因是什么？

答：2021年情況比較特殊，在當時產(chǎn)能緊張情況下眸芯產(chǎn)能保障較好，客戶加大提貨，某種意義上預支了2022年業(yè)績；2022年客戶提貨節(jié)奏逐步恢復正常。 因此造成業(yè)績波動。

問：后端產(chǎn)品主要競爭對手是那些？

答：聯(lián)詠、星宸。

問：AI對公司業(yè)務(wù)的拉動情況？

答：AI技術(shù)革新對邊緣側(cè)影響比較正面。公司產(chǎn)品已基本實現(xiàn)普惠智能，具備從簡單到復雜的智能功能。價格上，新產(chǎn)品ASP有所提升；應(yīng)用上，AI技術(shù)將對整個產(chǎn)業(yè)帶來更多新的應(yīng)用場景；同業(yè)角度看，公司擁有的深厚技術(shù)積累，護城河進一步加深，在競爭時將擴大優(yōu)勢。

問：汽車傳輸技術(shù)趨勢？相比起以太網(wǎng)等方案的優(yōu)勢？

答：技術(shù)趨勢比較明確，就是速度更快，可靠性更高。在視覺傳感場景上，APHY將來有望成為主流方案。例如時延方面，MIPY-APHY方案通常小于6微秒，以太網(wǎng)方案通常是50毫秒，前者低將近1萬倍。傳輸速度方面，目前以太網(wǎng)的主流方案大概為10Gb/s，MIPY-APHY通常是16-48Gb/s，速度上領(lǐng)先很多。 另外，MIPY-APHY可以做非對稱的速率，也就是上行和下行的速度不一樣，但以太網(wǎng)不支持。在芯片成本上由于MIPY-APHY支持非對稱，所以它只要單對的TX/RX就可以，成本比較低；以太網(wǎng)不支持非對稱，只能用雙對的TX/RX，相應(yīng)成本也比較高。MIPY-APHY方案抗干擾性好，可以使用UTP線，以太網(wǎng)方案抗干擾沒那么強，必須用STP線，前者單車的成本就比以太網(wǎng)低幾十美金。

問：新一代ISP產(chǎn)品主要升級在那些方面？

答：公司新一代ISP產(chǎn)品具有更高集成度，面積更小，像素更高，呈現(xiàn)圖像效果會更加出色; 上海富瀚微電子股份有限公司的主營業(yè)務(wù)是以視頻為核心的智慧安防，智慧物聯(lián)，智能駕駛領(lǐng)域芯片的設(shè)計開發(fā)，為客戶提供高性能視頻編解碼SoC芯片，圖像信號處理器ISP芯片及產(chǎn)品解決方案，以及提供技術(shù)開發(fā)，IC設(shè)計等專業(yè)技術(shù)服務(wù)。主要產(chǎn)品是專業(yè)視頻處理產(chǎn)品、智慧物聯(lián)產(chǎn)品、智慧車行產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)。公司設(shè)計研發(fā)的芯片產(chǎn)品及解決方案，廣泛應(yīng)用于智慧安防、智慧物聯(lián)、智能駕駛等領(lǐng)域。公司具備業(yè)界領(lǐng)先的技術(shù)能力。

調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下：